Оценка акций АО «Капитальные Инвестиции», 2016

СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ПИСЬМО ........................................................................................................ 2
1. ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ .............................................................................................................. 5
2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ..................................................................................................................................... 7
2.1. Сведения о заказчике ................................................................................................................................. 7
2.2. Сведения об оценщике .............................................................................................................................. 7
2.3. Сведение о привлекаемых к проведению оценки и подготовке отчета об оценке организациях и
специалистах ..................................................................................................................................................... 8
2.4. Основание для проведения оценки ........................................................................................................ 8
3. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ ............................................................................................................................... 9
4. ОСНОВНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ УСЛОВИЯ .................................................... 11
4.1. Допущения ................................................................................................................................................. 11
4.2. Ограничительные условия ...................................................................................................................... 11
4.3. Специальные допущения и ограничительные условия ..................................................................... 12
5. ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ................................................... 13
5.1. Вид стоимости и оцениваемые права .................................................................................................... 13
5.2. Определение рыночной стоимости ....................................................................................................... 13
5.3. Определение оцениваемых прав ............................................................................................................ 14
6. ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ......................................................................................... 15
7. ТРЕБОВАНИЯ К ПРОВЕДЕНИЮ ОЦЕНКИ (ПРОЦЕСС ОЦЕНКИ) ................................................... 18
7.1. Заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку .......................... 18
7.2. Сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки ............................................... 18
7.3. Применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление
необходимых расчетов .................................................................................................................................... 18
7.4. Согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой величины
стоимости объекта оценки ............................................................................................................................. 19
7.5. Составление отчёта об оценке ................................................................................................................ 19
8. ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ ..................................................................................................................................... 20
8.1. Общая информация о компании ........................................................................................................... 20
8.1.1. Краткая характеристика общества ............................................................................................. 20
8.1.2. Виды деятельности Общества ...................................................................................................... 21
8.1.3. Права и обязанности акционеров ............................................................................................... 21
8.1.4. Дивиденды ..................................................................................................................................... 22
8.1.5. Перечень документов, используемых Оценщиком и устанавливающих количественные и
качественные характеристики Объекта оценки ................................................................................. 22
8.1.6. Анализ достаточности и достоверности информации ............................................................ 22
9. АНАЛИЗ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ ....................................................................................................... 23
9.1. Анализ внешних факторов ..................................................................................................................... 23
10. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ...................................................................................................................... 31
10.1. Основные понятия и терминология..................................................................................................... 31
10.2.Общая характеристика методов оценки ............................................................................................. 32
10.3. Выбор подходов к оценке ......................................................................................................................33
11. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД ............................................................................................................................ 34
11.1. Обоснование применения метода чистых активов ........................................................................... 34
11.2. Описание метода чистых активов ....................................................................................................... 34
11.3. Определение стоимости активов и пассивов ...................................................................................... 35
11.4. Расчет стоимости объекта оценки методом чистых активов .......................................................... 38
12. РАСЧЕТ ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЫ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ ................ 40
13. СЕРТИФИКАТ КАЧЕСТВА ОЦЕНКИ .................................................................................................... 42
14. НОРМАТИВНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
ИНФОРМАЦИИ .............................................................................................................................................. 43
14.1. Нормативные материалы ..................................................................................................................... 43
14.2. Методические материалы .................................................................................................................... 43
14.3. Источники общей информации .......................................................................................................... 43
15. ПРИЛОЖЕНИЯ К ОТЧЁТУ ОБ ОЦЕНКЕ ............................................................................................. 44
15.1. Копии документов Оценщика ............................................................................................................... 45
15.2. Копии документов Заказчика ............................................................................................................... 55